Pen·si·ons·fonds

Das Wichtigste in Kürze

• Ein Pensionsfonds ist ein rechtlich selbstständiger Versorgungsträger und einer der fünf Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung (§ 1b Abs. 3 BetrAVG, § 236 VAG).
• Er darf sein Kapital freier und chancenorientierter anlegen als eine Pensionskasse, typischerweise mit höherer Aktienquote, und unterliegt der Aufsicht der BaFin.
• Beiträge des Arbeitgebers sind bis zu 8 Prozent der Beitragsbemessungsgrenze steuerfrei (§ 3 Nr. 63 EStG); die späteren Leistungen werden nachgelagert besteuert (§ 22 Nr. 5 EStG).
• Die Anwartschaften sind über den Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) gegen Insolvenz des Arbeitgebers geschützt (§§ 7, 14 BetrAVG).
• Für die zugesagte Leistung haftet der Arbeitgeber auch dann, wenn der Pensionsfonds sie nicht erbringt (Einstandspflicht, § 1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG).

Was ist ein Pensionsfonds?

Ein Pensionsfonds ist eine rechtsfähige Versorgungseinrichtung, die einem oder mehreren Arbeitgebern und deren Beschäftigten eine kapitalgedeckte betriebliche Altersversorgung anbietet. Die gesetzliche Definition steht in § 236 VAG. Aus Sicht des Arbeitnehmers ist der Pensionsfonds einer von fünf Wegen, über die eine betriebliche Altersversorgung abgewickelt werden kann (§ 1b Abs. 3 BetrAVG). Er wurde 2002 als jüngster Durchführungsweg eingeführt.

Der Arbeitgeber schließt mit dem Pensionsfonds einen Vertrag und zahlt Beiträge ein. Der Fonds verwaltet dieses Kapital und zahlt im Rentenalter die Leistung aus. Nach § 236 Abs. 1 VAG kann diese Leistung als lebenslange Zahlung, als Einmalkapitalzahlung oder als Kapitalzahlung in Raten erbracht werden; eine lebenslange Zahlung lässt sich zudem mit einem teilweisen oder vollständigen Kapitalwahlrecht verbinden.

Kapitalanlage und Aufsicht

Das Kennzeichen des Pensionsfonds ist seine vergleichsweise freie Kapitalanlage. Anders als die Pensionskasse ist er nicht an einen engen Höchstrechnungszins und die strengen Anlagegrenzen einer klassischen Versicherung gebunden. Er darf einen höheren Anteil in Aktien und andere chancenorientierte Anlagen investieren. Daraus ergibt sich die Aussicht auf höhere Renditen, aber auch ein größeres Schwankungsrisiko. Beaufsichtigt wird der Pensionsfonds von der BaFin nach dem Versicherungsaufsichtsgesetz.

Die folgende Übersicht ordnet den Pensionsfonds gegenüber der Pensionskasse ein:

Merkmal	Pensionsfonds	Pensionskasse
Kapitalanlage	frei, höhere Aktienquote möglich	konservativ, an Anlagegrenzen gebunden
Garantie	oft ohne feste Verzinsung	meist mit garantierter Mindestleistung
Renditechance	höher	niedriger
Aufsicht	BaFin (VAG)	BaFin (VAG)
Insolvenzschutz	PSVaG	PSVaG bzw. Sicherungsfonds (Protektor)

Steuer und Insolvenzsicherung

Beiträge, die der Arbeitgeber in einen Pensionsfonds einzahlt, sind bis zu 8 Prozent der Beitragsbemessungsgrenze der allgemeinen Rentenversicherung steuerfrei (§ 3 Nr. 63 EStG). Ein Teil dieser Beiträge bleibt zusätzlich sozialversicherungsfrei. Im Gegenzug gilt die nachgelagerte Besteuerung: Die späteren Rentenzahlungen sind in der Auszahlungsphase als sonstige Einkünfte voll steuerpflichtig (§ 22 Nr. 5 EStG). In vielen Fällen ist der persönliche Steuersatz im Ruhestand niedriger als im Erwerbsleben.

Gerät der Arbeitgeber in Insolvenz, sind die über den Pensionsfonds zugesagten Anwartschaften und laufenden Leistungen gesetzlich geschützt. Träger dieser Insolvenzsicherung ist der Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) (§§ 7, 14 BetrAVG). Der Arbeitgeber zahlt dafür Beiträge an den PSVaG. Unabhängig davon bleibt der Arbeitgeber gegenüber dem Beschäftigten in der Pflicht: Erbringt der Pensionsfonds die zugesagte Leistung nicht in voller Höhe, muss der Arbeitgeber einstehen (§ 1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG).

Häufige Fragen zu Pensionsfonds

Was unterscheidet den Pensionsfonds von der Pensionskasse?

Beide sind rechtlich selbstständige Versorgungsträger unter BaFin-Aufsicht. Der Pensionsfonds darf sein Kapital jedoch freier und aktienorientierter anlegen, wodurch höhere Renditechancen, aber auch größere Wertschwankungen entstehen.

Wie werden die Leistungen aus einem Pensionsfonds besteuert?

Die Auszahlungen unterliegen der nachgelagerten Besteuerung und sind in der Rentenphase als sonstige Einkünfte voll steuerpflichtig (§ 22 Nr. 5 EStG), da die Beiträge zuvor steuerfrei waren.

Ist mein Geld bei Insolvenz des Arbeitgebers sicher?

Ja. Die Anwartschaften sind über den Pensions-Sicherungs-Verein gesichert (§§ 7, 14 BetrAVG). Zusätzlich haftet der Arbeitgeber für die zugesagte Leistung (§ 1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG).

Kann ich mir das Guthaben auf einen Schlag auszahlen lassen?

Ja, das ist grundsätzlich möglich. Nach § 236 Abs. 1 VAG kann der Pensionsfonds die Leistung als lebenslange Rente, als Kapitalzahlung in Raten oder als Einmalkapitalzahlung erbringen; eine Rente lässt sich mit einem teilweisen oder vollständigen Kapitalwahlrecht verbinden. Ob und in welchem Umfang eine Kapitalauszahlung angeboten wird, hängt vom konkreten Tarif ab.

Quellen und Rechtsgrundlagen

1. § 236 VAG, Definition und Aufsicht des Pensionsfonds, gesetze-im-internet.de
2. § 1b Abs. 3 BetrAVG, Pensionsfonds als Durchführungsweg der bAV, gesetze-im-internet.de
3. § 1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG, Einstandspflicht des Arbeitgebers, gesetze-im-internet.de
4. §§ 7 und 14 BetrAVG, Insolvenzsicherung und Träger (PSVaG), gesetze-im-internet.de
5. § 3 Nr. 63 EStG, Steuerfreiheit der Beiträge, gesetze-im-internet.de
6. § 22 Nr. 5 EStG, nachgelagerte Besteuerung der Leistungen, gesetze-im-internet.de
7. BaFin, Aufsicht über Pensionsfonds nach dem VAG, bafin.de